연 68.74%의 높은 배당률을 자랑하는 테슬리 매력에 투자를 고민하고 계시나요? 그렇다면 왜 높은 배당금을 지급하는 과정과 이유를 알아두면 투자에 도움이 되는데요. 이 글은 TSLY 배당금 투자 전략과 주의 사항을 안내해 드립니다.
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TSLY 주가와 테슬라 주가와 상관성
TSLY ETF는 테슬라 주가를 기초지수로 채택하고 있지만, 사실 테슬라에 직접 투자하지 않습니다. 희한하지요? 테슬라 주가를 따라가긴 하지만 테슬라에 투자하지 않는다고요? 일단 두 종목의 차트를 확인해 보겠습니다.
위 차트는 테슬라와 테슬리 주가 변동 차트인데요. 비슷한 듯하면서도 비슷하지 않지요? 두 종목의 상관성을 평가해 본 결과 0.30으로 연관성이 크지 않다고 평가됩니다. (상관성은 1에 가까울수록 높고, -1에 가까울수록 낮다.)
TSLY 운용사인 일드맥스사에서도 테슬라에 직접 투자하지 않는다고 밝히고 있는데요.
그렇다면 어떻게 테슬라에 투자하고 있을까요? TLSY가 채택한 투자 방식은 ‘합성 커버드콜’ 전략입니다. 커버드콜 전략을 간략하게 안내해 드리자면 아래와 같습니다.
'커버드콜'은 미래에 대한 가치를 제3투자자에게 판매합니다. 상승에 대해 판매하면 '콜 옵션', 하락에 대해 판매하면 '콜 옵션'입니다. 이를 '옵션 프리미엄'이라고 부릅니다. 옵션 프리미엄은 콜, 풋 옵션 권리 행사를 위해 지불하는 금액으로 일종의 계약금과 같습니다.
예를 들어 현재 주가가 20,000원인 주식이 있습니다. 운용사는 1개월 후 25,000원에 살 수 있는 '콜 옵션'을 판매합니다. 제3투자자는 옵션 프리미엄 1,000원을 운용사에 지불하고 이 권리를 가집니다. 이 권리는 행사해도 되고, 하지 않아도 됩니다. 하지만 옵션 프리미엄 1,000원은 권리 행사를 위해 이미 지불되었습니다. 이렇게 판매된 옵션 프리미엄이 우리가 투자하는 높은 TSLY 배당금으로 구성되는 것입니다.
하지만 단점도 있는데요. 만약 기초 자산(TSLA)의 주가가 상승되면 TSLY 주가는 상승 제한을 받습니다. 그 이유는 명확합니다. 만약 1개월 후 주가가 30,000원이 되면 콜 옵션에 투자한 매수자는 권리를 행사하겠죠? 주가가 30,000원인 주식을 25,000원에 매수할 수 있으니까요.
[커버드콜 장기투자? 장단점 분석을 통한 ETF 추천!]
그래서 TSLY 주가가 테슬라 주가와 흐름은 비슷해 보이지만 차이가 나는 것입니다. 또한, TSLY 배당금을 높이기 위해 ‘합성 커버드콜 전략’을 구사하는데요. 콜 옵션, 풋 옵션 모두 판매해 수익의 극대화를 노리는 전략입니다. 이는 다음 챕터에서 더욱 상세하게 안내해 드립니다.
TSLY ETF 구성
TSLY ETF 구성을 통해 유의 사항을 살펴보도록 하겠습니다.
- 운용사: YieldMax ETFs
- 벤치마크 지수: N/A
- 상장일: 2022.11.22.
- 투자 방식: 합성 커버드콜
- 총 보수 비용: 1.01%
- 현재가(2024.10.02. 기준): $ 14.16
- 시가총액: $ 757.21M
- 상장 주식 수: 53,475,000주
- 평균 거래량: 1,135,607
- 배당 주기: 월 배당
TSLY 단점 중 가장 큰 단점은 운용 수수료가 너무 높다는 점입니다. 연간 수수료가 무려 1.01%나 되는데요. 장기 투자자들은 수수료를 유의해 투자할 필요가 있습니다. 오래되지 않은 상장일도 단점인데요. 아직 제대로 된 검증 기간을 거치지 못한 점이 조금 아쉽습니다. 검증 기간이 짧다는 의미는 TSLY 배당금이 들쭉날쭉할 수 있다는 뜻으로 연결됩니다.
TSLY 주가를 결정짓는 세부 항목을 알아볼까요?
- ‘C’라고 표기되어 있는 항목은 ‘콜 옵션’입니다.
- ‘P’라고 표기되어 있는 항목은 ‘풋 옵션’입니다.
- 장, 단기 미국 국채입니다.
커버드 콜 전략을 구사하기 위해서 현금 흐름이 매우 중요한데요. 이를 커버하기 위해 미국 국채를 높은 비율로 구성하고 있습니다. 콜 옵션과 풋 옵션 보는 법을 쉽게 안내해 드리겠습니다. [TSLA US 11/15/24 C240]은 ‘240달러에 테슬라 매수(콜 옵션) 할 수 있는 권리(2024년 11월 15일 만기)’입니다. 이 비율이 높다는 의미는 테슬라 주가 상승에 배팅한 투자자가 많다고 예상할 수 있습니다. 만기일 별 판매된 콜, 풋 옵션 차이가 있으며, 이것이 TSLY 배당금으로 구성됩니다.
TSLY 배당금 높은 이유
TSLY 배당금 높은 주된 이유는 2가지입니다.
- 콜, 풋 옵션 판매 수익
- ROC
콜 옵션, 풋 옵션에 대한 안내는 앞선 챕터를 참고하면 될 것입니다. 문제는 ROC인데요. ROC는 ‘return of capial’의 줄임말입니다. 이는 여러분이 지급받는 배당금 중 여러분의 투자금액 비율입니다. 커버드 콜 전략이 ‘제 살 깎아먹는 투자’라는 말이 나온 이유이기도 합니다. TSLY와 같이 초고배당 배당금 지급하는 종목의 경우 콜, 풋 옵션 판매로 배당금을 충당하지 못할 때가 있습니다. 그래서 투자자들의 투자금 일부를 배당금으로 지급하는데요. 월별 ROC 비율을 확인해 보면 아래와 같습니다.
- 2023년 10월: 14.64%
- 2023년 11월: 0%
- 2023년 12월: 0%
- 2024년 1월: 29.49%
- 2024년 2월: 25.99%
- 2024년 3월: 44.24%
- 2024년 4월: 35.93%
- 2024년 5월: 32.30%
- 2024년 6월: 28.03%
- 2024년 7월: 23.33%
- 2024년 8월: 33.25%
이는 테슬라 주가 흐름의 영향을 받는데요.
2023년 10월 테슬라 주가를 보면 크게 하락하고 있습니다. 이 땐 TSLY 옵션 판매량도 좋지 않기 때문에 ROC가 높아집니다. 2024년 3월도 마찬가지입니다. 2024년 5월부터 테슬라 주가가 상승하면서 테슬리 ROC도 점차 낮아지는 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 주의 사항은 지속적으로 ROC가 높아지면 TSLY 투자를 중단하시길 바랍니다. 그 뜻은 일드 맥스에서 발행한 테슬라 콜, 풋 옵션 투자자들이 없다는 뜻이고, TSLY 투자자들의 투자금으로 전액 배당되는 황당한 일이 발생하기 때문입니다.
TSLY 배당일, 배당락일
TSLY 배당금을 제대로 받기 위해서는 배당락일과 배당일을 알아야 합니다. 특히, 배당락일까지 TSLY 매수 완료해야 해당 월의 배당금을 받을 수 있습니다. (기존 매수자는 변동 사항 업습니다.) TLSY 배당일을 확인해 볼까요?
| TSLY 배당락일 | TSLY 배당일 | TSLY 배당지급일 |
|---|---|---|
| 2024년 1월 5일 | 2024년 1월 8일 | 2024년 1월 9일 |
| 2024년 2월 7일 | 2024년 2월 8일 | 2024년 2월 9일 |
| 2024년 3월 6일 | 2024년 3월 7일 | 2024년 3월 8일 |
| 2024년 4월 4일 | 2024년 4월 5일 | 2024년 4월 8일 |
| 2024년 5월 6일 | 2024년 5월 7일 | 2024년 5월 8일 |
| 2024년 6월 6일 | 2024년 6월 6일 | 2024년 6월 7일 |
| 2024년 7월 5일 | 2024년 7월 5일 | 2024년 7월 8일 |
| 2024년 8월 7일 | 2024년 8월 7일 | 2024년 8월 8일 |
| 2024년 9월 6일 | 2024년 9월 6일 | 2024년 9월 9일 |
| 2024년 10월 3일 | 2024년 10월 3일 | 2024년 10월 4일 |
| 2024년 10월 31일 | 2024년 10월 31일 | 2024년 11월 1일 |
| 2024년 11월 29일 | 2024년 11월 29일 | 2024년 12월 2일 |
| 2024년 12월 27일 | 2024년 12월 27일 | 2024년 12월 30일 |
매년 초에 TSLY 배당일로 정해집니다. 조금 특이한 사실은 10월 배당이 2번이라는 점입니다. 이때를 노리고 진입하는 것도 괜찮은 방법입니다.
지난 기간 동안 TSLY 배당금도 확인해 볼까요?
| 배당 월 | 1주당 배당금 | 배당률 |
|---|---|---|
| 2024-09-06 | 0.8186 | 6.7% |
| 2024-08-07 | 0.9661 | 7.8% |
| 2024-07-05 | 1.0035 | 5.9% |
| 2024-06-06 | 0.6448 | 4.3% |
| 2024-05-06 | 0.6942 | 4.5% |
| 2024-04-04 | 0.6841 | 4.5% |
| 2024-03-06 | 0.8109 | 5.1% |
| 2024-02-07 | 0.8092 | 4.7% |
| 2024-01-05 | 1.113 | 5.1% |
| 2023-12-13 | 1.2078 | 5.3% |
| 2023-11-09 | 1.1692 | 5.2% |
| 2023-10-10 | 1.1538 | 4.1% |
| 2023-09-11 | 1.1698 | 4.0% |
| 2023-08-07 | 1.6606 | 5.4% |
| 2023-07-10 | 2.1322 | 6.3% |
| 2023-06-08 | 1.6066 | 5.1% |
| 2023-05-08 | 0.8804 | 3.3% |
| 2023-04-10 | 1.6572 | 5.6% |
| 2023-03-09 | 1.8046 | 6.2% |
| 2023-02-09 | 1.8058 | 5.3% |
| 2023-01-11 | 1.9972 | 7.1% |
주가 대비 배당률은 3.3% ~ 7.8%로 지급되었는데요. 이를 차트로 확인해 보겠습니다.
배당률은 평균 4.5% 정도로 확인되고 있고 테슬라 주가 상승 시 콜 옵션 판매량이 늘어나기 때문에 TSLY 배당률도 올라가는 모습을 보이고 있습니다. 위 차트를 통해 알 수 있는 사실은 테슬라 주가가 TSLY 배당금을 결정하는 요소로 보입니다. 테슬라 주가가 1개월 정도 선행하는데요. 정확한 배당률을 파악하기 어렵지만 익월 배당금이 상승할지, 하락할지 테슬라 주가를 통해 대략적인 예측할 수 있습니다.
TSLY ETF 투자 전략
2024년 10월 2일 기준 TSLY 연 배당률은 무려 68.74%인데요. 그렇다면 이렇게 생각할 수 있습니다. 2년 정도만 투자해두면 본전 이상 수익이 발생한다고요. 하지만 실상은 그렇지 않습니다. TSLY 투자 결과를 확인해 볼까요?
2023년 1월부터 TSLY ETF에 $10,000 투자했다면 2024년 10월 2일 기준 $ 4,878로 -52% 정도 손실을 기록하고 있습니다. 여기에 배당금을 합해볼까요?
2023년 배당금 $ 6,237과 2024년 배당금 $ 2,579를 합하면 $ 8,816입니다. 그렇다면 최종 수익금은 $ 13,694로 투자 금액 대비 약 37% 수익이라고 볼 수 있습니다. 이를 극대화할 수 있는 방법은 바로 매월 지급되는 TSLY 배당금을 재투자하는 것입니다. 그렇게 되면 수익률은 더욱 상승하는데요.
무려 투자 금액 대비 44%나 증가하였습니다. 이렇게 투자한다면 2년 후 투자 금액의 50% 정도 보장받을 수 있습니다. 다만 유의해야 할 점은 있는데요.
- TSLY 월 배당률 하락
- ROC 증가
현재 약 5% 정도 발생하는 TSLY 배당률이 중요합니다. 월 5% 정도 유지되어야 필자가 안내해 드린 수익을 보장받을 수 있습니다. ROC도 중요한데요. 점차 ROC가 증가한다면 매력이 없는 종목이라고 판단해도 됩니다. 점점 증가하는 추세라면 TSLY를 정리할 타이밍입니다.
지금까지 높은 TSLY 배당금이 과연 투자에 득이 되는지, 독이 되는지 누적 데이터를 통해 알아봤습니다. 혹자는 이렇게 이야기합니다. 배당금 재투자보다 직접 테슬라에 투자하는 것이 더 효율적이지 않냐고요. 맞습니다. 타이밍 좋게 테슬라 주가 저점일 때 투자했다면 2배 정도의 수익금을 얻을 수 있습니다. 하지만 고점 투자했다면 아직 주가 회복은 되지 않았기 때문에 여전히 손실을 기록하고 있습니다. TLSY의 장점은 매월 발생하는 높은 배당금으로 인한 든든함과 안전성입니다. 비록 테슬라 상승만큼 주가는 오르지 않지만 높아진 배당률로 보답하는 꽤 괜찮은 종목입니다.
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