비트코인 선물 ETF에서 현물 ETF로 전환 후 급격히 비트코인 보유량 줄어들고 있는 GBTC ETF! 과연 지속적인 투자는 괜찮을까요? 이 글은 그레이스케일 비트코인 ETF의 현재 상태와 미래 투자 여부를 자세히 파악해 봅니다.
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- 그레이스케일 GBTC 보유량 확인!
- GBTC 주가 VS 비트코인 주가 확인!
- 그레이스케일 비트코인 보유량? 수수료가 원인!
- GBTC VS IBIT
- GBTC ETF 적절한 투자시기는 언제?
그레이스케일 GBTC 보유량 확인!
그레이스케일 GBTC 상장일이 무려 10년이 넘었다는 사실을 알고 계십니까? 지금까지 비트코인 선물 ETF 대표 주자로 매김 했었는데요. 아쉽게도 현재는 블랙록 비트코인 ETF인 ‘IBIT’에 왕좌를 내주고 말았습니다. 현재 그레이스케일 비트코인 보유량을 확인해 볼까요?
| 발행사 | 티커 | 비트코인 보유량 | 평균 거래량 | ETF 현재가 |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock | IBIT | 323,832.98 | 32,434,907 | 36.84 |
| Grayscale | GBTC | 272,159.65 | 2,910,619 | 56.4 |
| Fidelity | FBTC | 178,590.56 | 4,597,532 | 55.6 |
| Ark/21 Shares | ARKB | 49,318 | 1,249,295 | 63.56 |
| Bitwise | BITB | 39,835.07 | 1,223,756 | 34.66 |
| VanEck | HODL | 10,945.18 | 141,461 | 71.96 |
| Valkyrie | BRRR | 8,764.60 | 96,688 | 18.01 |
| Invesco/Galaxy | BTCO | 7,730 | 128,841 | 64.66 |
| Franklin Templeton | EZBC | 6,670 | 141,777 | 36.89 |
| WisdomTree | BTCW | 1,290.48 | 58,055 | 67.45 |
위 표는 2024년 7월 21일 기준 발행사 별 비트코인 보유량을 나타내고 있습니다. 역시 블랙록 비트코인 보유량이 323,832.98개로 가장 많은 보유량을 보여주고 있습니다. 2위가 그레이스케일 비트코인 보유량입니다. 3위는 피델리티가 열심히 따라가고 있는 모습입니다. 그렇다면 11년의 전통을 가지고 있는 GBTC ETF는 신규 ETF인 IBIT에 언제 역전당했을까요?
사실 비트코인 현물 ETF 발행 초기에는 IBIT보다 조금 더 많은 비트코인 보유를 하고 있었으나 금세 역전당해 지속적으로 보유량이 줄어들고 있는 모습입니다. 반면 IBIT과 FBTC는 점차 보유량을 늘려가고 있는 모습입니다. 특히, 블랙록 IBIT과 격차는 점점 더 벌어지고 있으므로 그레이스케일의 대책이 필요한 시점입니다.
GBTC 주가 VS 비트코인 주가 확인!
비트코인 현물 보유량이 줄어들고 있는 GBTC 주가는 괜찮을까요? 현재 비트코인 주가와 비교를 해 보았습니다.
다행인 점은 비트코인 주가와 동일한 흐름을 보이고 있다는 점입니다. 현물 ETF로 변환했기 때문입니다. 사실 필자는 GBTC가 선물 ETF로 남아있었더라면 더 좋았을 거라고 생각하는데요. 아래 차트를 확인해 보겠습니다.
선물 ETF는 미래를 예측하는 종목이기 때문에 주가 하락기에는 현물보다 더 크게 하락하고, 상승기에는 더 크게 상승합니다. 2024년 7월 현재 현물 비트코인보다 훨씬 더 크게 상승하는 모습입니다. 비트코인 선물 ETF로 남아있었더라도 충분히 매력 있는 상품으로 평가되었을 것인데 조금 아쉬움이 남습니다.
그레이스케일 비트코인 보유량? 수수료가 원인!
그레이스케일 GBTC 보유량이 급격히 줄어든 이유는 바로 수수료가 원인입니다. 앞선 챕터에서 안내해 드린 바와 같이 비트코인 현물 ETF 종류는 매우 많습니다. 그렇다면 비트코인 ETF 수수료가 낮은 순위를 확인해 볼까요?
- FBTC: 0%(2024년 8월 1일까지, 이후 0.25%)
- IBIT: 0.12%(상장 후 50억 달러 도달 또는 12개월 도래까지, 이후 0.25%)
- BITB: 0.20%
- ARKB: 0.21%
- BRRR: 0.25%
- HODL: 0.25%
- EZBC: 0.29%
- BTCW: 0.30%
- BTCO: 0.39%
- GBTC: 1.50%
현재 인기가 높은 비트코인 ETF인 FBTC와 IBIT은 고객 확보를 위해 수수료 제로 또는 낮은 수수료 정책으로 상당히 빠른 시간에 상위 포지션을 탈환했습니다. 하지만 GBTC의 경우 너무 높은 수수료 정책을 펼치고 있습니다. 그레이스케일은 추후 수수료를 낮추는 정책을 펼칠 것이라고 했지만 아직까지 소원한 상태입니다. 높은 수수료가 그레이스케일 비트코인 보유량이 줄어드는 가장 큰 이유인데요. 당연히 시장 참여자들은 동일한 기초지수를 추종한다면 가장 낮은 수수료 상품을 선택하는 것입니다.
그래도 수수료율이 낮아 큰 차이가 없어 보이십니까? 아래 차트를 한번 확인해 보겠습니다.
$ 100,000(1억 원이라고 가정)를 연 운용 수수료 0.2%로 계산한 결과입니다. 10년 운용 수수료는 $ 3,225(약 3백만 원) 발생했습니다. 그렇다면 1.50%를 수수료로 적용해 보면 어떤 결과가 나올까요?
무려 $ 22,849(약 2,300만 원)이나 됩니다. 0.2% 적용보다 9배나 늘어났습니다. 어떻습니까? 운용수수료의 무서움이 바로 이런 것입니다. 그레이스케일이 성공하기 위해서는 수많은 경쟁자들보다 더 낮은 수수료를 제공해야 할 것입니다. 시장 참여자들은 여우와 같기 때문입니다.
GBTC VS IBIT
현재 가장 인기가 높은 비트코인 현물 ETF는 IBIT인데요. 앞서 언급해 드린 바와 같이 낮은 수수료와 블랙록이라는 거대 발행사의 효과를 제대로 보고 있습니다. GBTC와 IBIT을 비교해 보겠습니다.
| 구분 | GBTC | IBIT |
|---|---|---|
| 종목 이름 | Grayscale Bitcoin Trust ETF | iShares Bitcoin Trust ETF |
| 투자 성향 | 가상자산 | 가상자산 |
| 벤치마크지수 | CoinDesk Bitcoin Price PR USD | – |
| 발행사 | Grayscale | iShares |
| 총 보수비용 | 1.5000% | 0.1200% |
| 상장일 | 2013.09.25 | 2024.01.05 |
| 시가총액 | $ 18,274.1M | $ 21,852.9M |
| 현재가 (2024.07.21. 기준) | 59.68 | 38.40 |
| 평균거래량 | 525.49만주 | 2,509.24만주 |
상장일이 오래되지 않은 IBIT ETF가 이미 GBTC의 시가총액을 넘어버렸습니다. 대단한 상승세입니다. 평균 거래량도 차이가 많이 나는데요. IBIT이 GBTC 보다 5배 정도 높습니다. 역시 수수료의 무서움입니다. 그렇다면 두 종목의 주가는 어떨까요?
기초지수가 비트코인 현물로 동일하기 때문에 주가 차이도 거의 없습니다. 그렇다면 현재 기준 두 종목 중 ‘IBIT’이 유리하다고 볼 수 있습니다.
[블랙록 비트코인 ETF 투자해야 하는 이유: IBIT ETF]
GBTC ETF 적절한 투자시기는 언제?
그레이스케일 비트코인 보유량과 GBTC ETF 주가 흐름은 관계가 없다는 것을 다양한 차트로 확인해 보았습니다. 필자가 강조한 높은 수수료는 투자 기간이 길지 않다면(2년 이내) 그레이스케일 비트코인 ETF에 투자하는 것은 나쁜 선택이 아닙니다. 2년 이상 장기 투자를 고려한다면 현재 기준 절대 선택하면 안 됩니다.
만약, 그레이스케일 정책이 바뀌어 공격적인 투자 유치를 위해 수수료가 대폭 낮아진다면 매력 있는 투자 대상이 될 것입니다. 사실 비트코인 투자는 수수료보다 투자 진입 시기가 훨씬 중요하다는 사실은 모두 알 것입니다. 적절한 투자 포인트를 잡고, 낮은 수수료까지 적용되면 금상첨화겠지요?
[비트코인 반감기 차트, 패턴 분석: 투자 핵심은 ‘여기’]
지금까지 그레이스케일 비트코인 ETF인 GBTC에 투자 포인트에 대해 안내해 드렸습니다. 비트코인 보유량이 줄어드는 가장 큰 이유는 경쟁사들의 수수료 인하로 인해 투자자들이 발행사를 옮겼다는 점입니다. 하지만 비트코인 주가와 동일하게 움직이는 모습을 보았습니다. 그레이스케일 정책 변화로 수수료가 낮아진다면 충분한 투자 매력이 있는 종목입니다만, 현재는 이를 대체할 많은 비트코인 ETF가 존재하기 때문에 매력도가 떨어질 수밖에 없습니다. 다양한 비트코인 ETF 정보를 링크해 드리며 이 글을 마칩니다. 항상 여러분의 성공적인 투자를 응원합니다.
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