등락폭이 큰 비트코인보다 더 짜릿한 투자를 하고 싶으신가요? 그렇다면 비트코인 레버리지 ETF에 투자해 보세요. 이 글은 비슷하면서도 다른 BITX, BTFX, BITU ETF 구성을 비교해 어떤 종목을 선택하는 것이 좋은지 안내해 드립니다.
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비트코인 레버리지 ETF 3종 구성
현재 비트코인 레버리지 하는 법 중 가장 접근성이 안전한 투자 방법이 바로 레버리지 ETF에 투자하는 것인데요. 현재 매매할 수 있는 비트코인 3종 구성을 비교해 보았습니다.
| 구성 | ProShares Ultra Bitcoin ETF | 2x Bitcoin Strategy ETF | Valkyrie Bitcoin Futures Lvrgd Strat ETF |
|---|---|---|---|
| 티커 | BITU | BITX | BTFX |
| 유형 | ETF | ETF | ETF |
| 기초자산 | 가상자산 | 가상자산 | 가상자산 |
| 특징 | 비트코인 현물 + 선물 | 비트코인 선물 | 비트코인 선물 |
| 기초지수 | Bloomberg Bitcoin USD | S&P CME Bitcoin Futurs Daily Roll USD | N/A |
| 실부담비용 | 0.9500% | 1.9000% | 1.8500% |
| 발행사 | ProShares | Volatility Shares Trust | Valkyrie ETF Trust II |
| 상장일 | 2024.04.01 | 2023.06.27 | 2024.02.21 |
| 순자산총액 | $ 257.0M | $ 1,366.2M | $ 25.5M |
| 현재가 (2024.07.11. 기준) | 24.17 | 28.69 | 24.29 |
| 평균 거래량 | 82.69만주 | 535.25만주 | 6.59만주 |
| 연 분배율(배당률) | – | 5.76% | – |
위 3개 종목은 모두 비트코인 2배 레버리지 ETF입니다. 비슷해 보이지만 특징이 조금씩 차이가 있는데요.
- BITU ETF: 비트코인 선물 + 현물
- BITX ETF: 비트코인 선물
- BTFX ETF: 비트코인 선물
BITU는 독특하게 비트코인 선물과 현물로 구성된 종목입니다. 나머지 2개 종목은 비트코인 선물로 구성되어 있는데요. 과연 수익률의 차이가 있을까요?
미세한 차이일 수 있지만 3개 종목 중 BITU ETF의 수익률이 가장 우수합니다. 비트코인 현물이 포함되어 있어서 이런 결과가 나타나는데요. 나머지 2개 종목은 오로지 비트코인 선물로만 구성되어 있어, 만기일이 되면 익월 선물로 롤오버를 하기 때문에 BITU ETF 보다 수익률이 떨어집니다. 이 종목들의 구성 비중을 확인해 보겠습니다.
| 구성 | BITU | BITX | BFTX |
|---|---|---|---|
| 구성비중 1 | CME BITCOIN FUT NON-EQUITY INDEX 29/JUL/2024 BTCN4 RNCY (78.88%) | Bitcoin Future July 24 (104.64%) | Bitcoin Future July 24 (165.70%) |
| 구성비중 2 | BITCOIN TRUST (IBIT) SWAP GOLDMAN (62.65%) | Bitcoin Future Aug 24 (95.36%) | First American Treasury Obligs X (64.76%) |
| 구성비중 3 | BITCOIN TRUST (IBIT) SWAP NOMURA (58.94%) | Cash & Other (100%) | |
| 구성비중 4 | United States Treasury Bills 0% (8.39%) |
BITU의 구성 비중이 가장 높은 항목은 IBIT인데요. 이는 비트코인 현물 ETF입니다. 2개를 합치면 121.59%입니다. 그다음 비중이 높은 항목이 익월(1개월 후) 비트코인 선물입니다. BITX의 경우 익월 비트코인 선물과 2개월 후 비트코인 선물 구성 비중이 높습니다. BTFX는 익월 비트코인 선물 구성 비중이 가장 높습니다. 이 차이가 3개 종목의 미세한 결과를 나타냅니다.
BITX, BTFX, BITU ETF 주가 분석
3개 종목 중 가장 상장일이 오래된 BITX는 불과 1년 밖에 되지 않은 종목입니다. BITU와 BTFX도 상장일이 오래되지 않은 신생 종목이지요. 사실 누적된 데이터가 많지 않은 종목 분석은 쉽지 않은데요. 그중 상장일이 가장 오래된 BITX와 비트코인 주가와 비교를 통해 과연 2배 레버리지 종목이 맞는지 확인해 볼까요?
최근 6개월 BITX와 비트코인 비교 차트입니다. 2024년 1월 23일 결과를 보면 비트코인은 설정일 대비 -13.54%, BITX는 -29.11% 하락했습니다. 최근 고점인 2024년 3월 12일 결과를 보면 비트코인 53.96%, 123.82% 상승했습니다. 6월 5일 결과를 보면 비트코인 52.70%, BITX 79.86% 상승했습니다.
어떻습니까? 정확하게 2배 차이가 발생하지 않죠? 이는 1일 2배를 추종하기 때문인데요. 1의 2배와 2의 2배는 동일하지 않죠? 이와 같습니다. 그래서 레버리지 종목 투자는 흐름이 중요합니다. 상승 흐름을 타면 초반에는 큰 상승세를 보이지 않다가, 2배 이상의 결과를 보여줍니다. 하지만 하락 시에도 마찬가지인데요. 하락폭의 정점에는 2배 이상의 하락을 보여줍니다. 레버리지 종목은 몰빵 투자를 절대 금지하는 이유이기도 합니다.
만약 최근 고점인 3월 12일에 매수했다면 최대 하락폭(MDD)는 무려 -53.38%의 손실을 기록합니다. 그래도 이 정도는 견딜 수 있다고요? BITX의 장기 차트가 없기 때문에 비트코인 차트로 대신해 보겠습니다.
최근 3년 비트코인 차트입니다. 2021년 11월 7일에 고점에서 매수했다면 -71.23%까지 견뎌야 했습니다. 하지만 이것은 비트코인입니다. 레버리지 ETF인 BITX에 투자했다면 -100%에 가까운 손실을 견뎌야 합니다. 이처럼 비트코인 레버리지 투자는 흐름이 중요합니다.
무시할 수 없는 수수료
레버리지 ETF 종목들은 일반 ETF 종목과 달리 수수료도 2배 이상 발생하는데요.
- BITU 수수료: 0.95%
- BITX 수수료: 1.90%
- BTFX 수수료: 1.85%
3종목 모두 레버리지 종목 다운 수수료를 자랑하는데요. 그중 BITX 수수료가 무려 1.90%로 어마어마합니다. 이 수수료가 크게 와닿지 않다면 아래 차트를 함께 볼까요?
BITU ETF에 10만 달러(약 1억 3천만 원)를 10년 동안 투자했다면 이에 대한 수수료는 무려 14,828 달러(약 2,000만 원)입니다. BITX라면 28,158 달러(약 3,900만 원)이 발생합니다. 이처럼 높은 수수료를 항상 염두에 두고 투자해야 합니다. 수수료 경쟁에서는 ‘BITU’의 압승입니다.
비트코인 레버리지 ETF 배당금
비트코인 레버리지 3총사도 배당금을 지급하는데요.
- BITX 배당금:
- 2024년 5월 배당금: $ 0.97
- 2024년 6월 배당금: $ 0.86
- BITU 배당금:
- 2024년 5월 배당금: $ 0.02
- 2024년 6월 배당금: $ 0.02
- 2024년 7월 배당금: $ 0.02
- BTFX 배당금: 없음
BITX가 BITU 배당금을 의식했는지 2024년 5월부터 지급하기 시작했습니다. 평균 배당률은 5.76%로 준수합니다. BITU는 매달 $ 0.02를 지급하는데요. 너무 작은 금액입니다. 하지만 비트코인 레버리지 ETF는 배당금 투자가 목적이 아니기 때문에 ‘보너스’ 개념으로 접근하시길 바랍니다. 만약 높은 배당금을 지급하는 비트코인 ETF를 찾고 계시다면 무려 연평균 18% 배당금 지급하는 BITO를 주목해 주세요.
[연평균 18% 배당금을 주는 BITO 투자 요령 바로 가기]
지금까지 BTFX, BITX, BITU ETF 분석을 통해 어느 종목이 가장 합리적인 투자를 할 수 있을지 알아보았습니다. 3종목 중 가장 유리한 종목은 ‘BITU ETF’입니다. 이 종목을 선택한 이유는 명확한데요.
- 현물과 선물에 투자함으로써 비트코인과 괴리율이 가장 작은 종목
- 수수료가 0.95%로 3종목 중 가장 낮음
사실 수수료 하나만으로도 BITU를 선택하지 않을 수 없습니다. 마지막으로 필자가 당부하고 싶은 말은 비트코인은 등락폭이 크기 때문에 멘탈이 무너지기 쉬운 종목입니다. 그래서 몰빵 투자보다는 헤지용 투자가 적합해 보입니다. 또한 비트코인은 반감기라는 주기가 발생하기 때문에 이에 맞는 투자를 한다면 꽤 훌륭한 성과를 이룰 수 있을 것입니다. 항상 여러분의 성공적인 투자를 응원합니다. 감사합니다.
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