2024년 10월 기준 배당률이 무려 51.82%나 되는 QQQY ETF가 월배당에서 주배당으로 바뀌었는데요. 이는 투자자들에게 더 유리할까요? 그렇지는 않습니다. 이 종목의 투자 전 반드시 알아야 하는 투자 방식과 주의 사항을 꼭 체크해 보세요!
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독특한 QQQT ETF 종목 알아보기!
2023년 9월 13일 상장한 QQQY는 초고배당 ETF로 유명한데요. 이 종목의 투자 방식은 특이합니다. 인기 ETF인 QQQ와 연관성이 커 보이지만 주가를 보자면 그렇지도 않습니다.

최근 1년 주가 흐름을 비교해 보면 뉘앙스는 비슷하지만 결과는 완전히 다른데요. QQQ는 주가가 41.97% 상승한 반면, QQQT ETF는 -37.84%로 완전히 반대라고 할 수 있습니다.
왜 이런 현상이 발생할까요? QQQY ETF는 ‘0DTE 옵션’ 전략을 구사하고 있기 때문입니다.
제로 데이 옵션(0DTE option)
만기가 하루도 남지 않은 옵션을 뜻합니다. ‘옵션’을 구사할 수 있는 만기가 짧기 때문에 당일 시장 상황에 따라 수익의 차이가 클 수 있습니다.
만기가 1일인 나스닥 100 지수 옵션을 판매하는 투자 방식인데요. 옵션은 콜 옵션(주식을 매수할 수 있는 권리), 풋 옵션(주식을 매도할 수 있는 권리) 두 종류가 있지만, ‘0DTE’ 전략 특성상 주로 풋 옵션 투자를 지향하고 있습니다. 운용사인 Defiance는 풋 옵션 판매를 통한 1일 수익률을 0.25%로 목표로 책정하고 있는데요. 이 점이 QQQ의 주가 수익률과 차이가 나는 결정적인 이유입니다. 1일 수익률 목표가 0.25%이기 때문에 나스닥 100 지수가 1% 상승하더라도 QQQY는 더 이상 오르지 못합니다. 반대로 나스닥 100 지수가 하락하면 어느 정도 방어는 되지만 결국 큰 하락폭은 막을 수 없습니다. 그래서 앞서 보여드린 차트와 같은 결과가 나타나는 것입니다.
하지만 ‘제로 데이 옵션’ 판매를 통해 발생하는 수익으로 높은 배당금을 지급한다고 운용사에서 소개하고 있는데요. 반은 맞고 반은 틀린 말입니다. (이는 마지막 챕터에서 계속 안내됩니다.)
QQQ와 조금 더 비교를 해 보겠습니다.
QQQ VS QQQY
두 종목의 구성을 살펴볼까요?
구성 | Defiance Nasdaq 100 Enh Opt &0DTEIncETF | Invesco QQQ Trust |
---|---|---|
티커 | QQQY | QQQ |
유형 | ETF | ETF |
기초자산 | 주식 | 주식 |
특징 | 미국 나스닥 100 풋옵션 + 채권 | 미국 나스닥 100지수 추종 |
기초지수 | Miscellaneous | NASDAQ 100 TR USD |
실부담비용 | 0.9900% | 0.2000% |
발행사 | Defiance ETFs | Invesco |
상장일 | 2023.09.13 | 1999.03.10 |
순자산총액 | $ 197.9M | $ 298,718.8M |
현재가 (2024.10.28. 기준) | 34.04 | 495.32 |
평균 거래량 | 18만주 | 3,479만주 |
연 분배율(배당률) | 90.40% | 0.61% |
QQQ와 QQQY는 나스닥 100 지수를 추종합니다. 하지만 풋 옵션 판매로 주가 수익률은 완전히 달라집니다. 이 둘을 구성하는 세부 구성 비중을 알아보겠습니다.
구성 | QQQY | QQQ |
---|---|---|
구성종목 수 | 6 | 102 |
1위 | United States Treasury Notes 0.75% (33.91%) | 애플 (8.83%) |
2위 | United States Treasury Notes 3% (28.16%) | 엔비디아 (8.68%) |
3위 | United States Treasury Notes 3.88% (28.12%) | 마이크로소프트 (7.95%) |
4위 | United States Treasury Notes 2.63% (3.14%) | 브로드컴 (5.17%) |
5위 | Ndx 10/23/2024 20414.23 P (2.13%) | 메타 (4.97%) |
6위 | First American Government Obligs X (0.10%) | 아마존 (4.93%) |
7위 | – | 테슬라 (3.17%) |
8위 | – | 코스트코 홀세일 (2.58%) |
9위 | – | 알파벳 Class A (2.40%) |
10위 | – | 알파벳 Class C (2.32%) |
QQQ는 순수하게 나스닥 100 지수를 따라가고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 나스닥 100을 구성하는 높은 순위 종목들로 구성되어 있습니다. 반면 QQQY의 경우 구성은 특이한데요. 미국 국채의 비중이 높습니다. 구성 비중 5위를 살펴보면 나스닥 100 풋 옵션 비중은 2.13%로 낮은데요. 왜 이렇게 미국 국채의 비중이 높을까요? 그 이유는 미국 국채를 담보로 나스닥 100 풋 옵션 프리미엄을 판매하기 때문입니다. 그래서 QQQY의 높은 배당금은 풋 옵션 프리미엄과 미국 국채 수익률로 구성됩니다. 이제 두 종목은 전혀 다른 종목이라고 봐도 무방할 정도입니다.
연 수수료도 QQQY ETF가 0.99%로 매우 높은 편인데요. 순수 지수 추종 종목이 아닌 레버리지, 옵션을 활용한 투자 방식을 채택하고 있는 종목들의 특징입니다. 이 종목을 장기 투자한다면 수수료가 매우 높아지는데요.

만약 $ 100,000 투자했다면 10년 동안 발생하는 수수료는 약 $ 15,000입니다. 약 2,077만 원(024년 10월 30일 기준 환율) 정도 발생합니다.
QQQY ETF의 가장 큰 매력은 배당금이죠? 최근 1년 배당률은 무려 90.40%로 매우 높은데요. 배당금이 거의 지급되지 않는 QQQ와 비교되는 모습입니다. 배당금에 대해 조금 더 자세하게 알아볼까요?
초고배당 QQQY 배당금
QQQY 배당금 지급 주기는 2024년 10월부터 월배당에서 주배당으로 변경되었는데요. 2024년 9월까지 배당금 지급 현황을 살펴보겠습니다.
배당 월 | 1주당 배당금 | 배당률 |
---|---|---|
2024년 9월 | $ 3.4594 | 9.85% |
2024년 8월 | $ 2.5026 | 6.31% |
2024년 7월 | $ 1.9719 | 4.57% |
2024년 6월 | $ 2.4039 | 5.56% |
2024년 5월 | $ 2.5761 | 5.98% |
2024년 4월 | $ 2.3700 | 4.96% |
2024년 3월 | $ 2.4000 | 4.81% |
2024년 2월 | $ 2.5500 | 4.98% |
2023년 12월 28일 | $ 1.8600 | 3.50% |
2023년 12월 1일 | $ 2.7900 | 5.28% |
2023년 11월 | $ 3.0000 | 5.72% |
2023년 10월 | $ 3.300 | 5.88% |
배당률만 살펴보자면 매월 5% 이상 높은 배당금을 지급했는데요. 이는 모순이 있습니다. 만약 주가가 100일 때 배당률이 5% 라면 지급되는 배당금은 $ 5입니다. 만약 주가가 50으로 하락했습니다. 이때도 배당률이 5%라고 한다면 지급되는 배당금은 $ 2.5입니다. 그래서 높은 배당률만 보고 투자하는 실수를 하지 말아야 합니다. 최소 1년간 투자 금액과 배당금을 비교해 보고 수익률을 예상해야 합니다. (이는 마지막 챕터에서 계속 안내됩니다.)
2024년 10월 둘째 주부터 주배당으로 변경되었는데요. 배당락, 배당일, 배당금을 확인해 보겠습니다.
배당금 | 배당락일 | 배당일 | 지급일 |
---|---|---|---|
$ 0.3450 | 2024.10.10. | 2024.10.10. | 2024.10.11. |
$ 0.2762 | 2024.10.17. | 2024.10.17. | 2024.10.18. |
$ 0.2741 | 2024.10.24. | 2024.10.24. | 2024.10.25. |
QQQY 배당일은 미국 시간 기준 매주 목요일입니다. 배당금 지급일은 하루 뒤인 금요일입니다. 대한민국 시간 기준으로 다음 주 월요일 입금됩니다.
주배당으로 변경된 후 지급된 배당금을 살펴보겠습니다. 아직 변경 후 데이터가 많지 않기 때문에 지급된 내역을 통해 예상해 보면 10월 배당률은 약 9% 정도로 예상됩니다. 매우 높은 배당금이라고 할 수 있는데요. 매주 지급되는 QQQY 배당금, 배당일에 대한 정보는 아래 링크를 통해 확인할 수 있습니다.
주배당으로 변경되면서 지급되는 배당금은 기존보다 더 많아졌는데요. 아무래도 수상한 점이 많습니다. 풋 옵션만으로 높은 배당금을 지급할 수 없기 때문이죠. 이렇게 높은 배당금을 지급할 수 있는 이유는 ‘여러분의 투자금’으로 지급되기 때문입니다.
QQQY 주배당 변경 후 주의 사항
옵션 프리미엄 판매로 높은 배당금을 지급하는 ETF 종목들이 가장 많이 발생하는 문제가 있습니다. 바로 ‘꾸준한 배당’인데요. 옵션 판매만으로 꾸준한 배당 지급을 유지하기 어렵습니다. 투자의 모티브가 되는 기초 지수가 등락을 하기 때문이죠.
그래서 우리는 ‘ROC’를 눈여겨봐야 합니다. ‘ROC’란 Return of Capital’의 줄임말로 ‘배당금을 운용 수익에서 지급하는 것이 아닌 투자 원금에서 주주에게 지급하는 금액’입니다. 즉, ROC가 높을수록 본인 투자금으로 배당금을 지급하는 비율이 높다는 뜻이죠.
QQQY는 월배당에서 주배당으로 변경된 만큼 ROC를 더욱 유심히 살펴봐야 합니다. 우선 월배당 시기의 ROC를 확인해 볼까요?



시기에 따라 차이는 있지만 점차 높아진 ROC를 확인할 수 있습니다. 그렇다면 주배당으로 변경 후 ROC를 확인해 볼까요?

10월 첫째 주의 ROC입니다. 무려 100%네요. 10월 1주 차 배당금은 100% 여러분의 투자금에서 지급되었습니다.

10월 둘째 주의 ROC입니다. 70.03%로 다소 낮아졌습니다. 아직 주배당으로 바뀐지 오래되지 않았기 때문에 충분한 데이터가 모여야 할 것이지만 높은 ROC는 충분히 예상되는 상황입니다.
ROC가 높다는 의미는 해당 종목이 제 역할을 제대로 하지 못하고 있다는 뜻이 될 수 있습니다. 생각해 보면 본인 투자금으로 본인에게 지급하는 아이러니한 상황이니까요. 결국 ROC가 지속적으로 높아진 상태를 유지하면 투자자들에게 외면받을 수밖에 없게 됩니다. 그 뜻은 결국 배당률이 낮아진다는 의미겠지요?
QQQY ETF 투자 전략!
지금까지 안내해 드린 내용을 바탕으로 QQQY ETF 투자 전략을 모색해 보겠습니다.
1. 배당금 QQQY 재투자?
지급된 배당금을 모두 QQQY에 재투자하면 어떻게 될까요?

최근 1년 QQQY ETF에서 지급된 배당금을 재투자한 결과입니다. QQQ와 비교해 보았는데요. QQQ가 10% p 정도 수익률이 높았습니다. QQQY에서 발생하는 배당금을 재투자하는 방식은 추천하지 않습니다. 차라리 QQQ에 투자하는 것이 더 효율적입니다.
[국내, 미국 나스닥 100 ETF 비교: 성향별 종목 추천]
2. QQQY 장기투자?
만약 QQQY의 높은 배당금으로 당장 생활비를 마련하려는 고민을 하고 계시다면 추천하지 않습니다. 지속적으로 주가가 하락하기 때문입니다.

위 사진은 2024년 1월부터 9월까지 $ 100,000을 투자했을 때 발생한 배당금입니다. 1년 단위로 예상하면 약 $ 50,000 정도 배당금이 지급되는데요. 배당률만 현재와 같이 보장된다고 가정하면 2년 정도면 원금 회수를 할 수 있을까요?

미국 ETF는 주가가 지속적으로 낮아지면 액면 병합을 통해 주가를 상승시키는데요. 이 종목의 경우 2024년 8월 1일 1:3 액면병합을 시행하였습니다. 낮아진 주가는 3배 올랐지만 보유한 주식의 수는 1/3로 줄어들었습니다. 지금까지 이 종목의 흐름을 살펴보면 1년에 1회 액면병합할 가능성이 높습니다. 그렇다면 $ 100,000 투자 시 지급되는 배당금은 아래와 같이 예상할 수 있습니다.
- 1년 차 배당금: $ 50,000
- 2년 차 배당금: $ 16,650
- 3년 차 배당금: $ 5,540
- 4년 차 배당금: $ 1,840
- 5년 차 배당금: $ 610
장기 투자는 추천하지 않습니다. 원금 회수가 불가능합니다. 만약 액면병합 비율이 1:2 또는 배당률이 90%가 넘는다면 5년 정도 투자를 추천드립니다.
지금까지 주배당 ETF로 변경된 QQQY의 고배당 비결과 투자 전략을 안내해 드렸습니다. 사실 커버드콜 ETF는 대부분 ROC가 높기 때문에 ‘제 살 깎아먹기’ 방법으로 배당금을 지급하는 경우가 많습니다. 이 종목도 동일합니다. 특히 초 고배당 ETF이기 때문에 점점 주가가 낮아질 수밖에 없는 구조입니다. 결국 액면 합병이 수순이라고 할 수 있습니다. 앞서 안내해 드린 액면 분할 비율, 더 높은 배당률이라면 5년 정도 투자는 괜찮다고 봅니다. 높은 배당금에 현혹되기 전 항상 해당 종목의 구조를 파악하시길 바랍니다.
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